أسهم JPMorgan Chase تتراجع 5% بعد تخفيض توقعات البنك بشأن دخل الفوائد والنفقات!
دانيال بينتو، رئيس ومدير العمليات في JPMorgan Chase، يتحدث خلال قمة الاقتصاد العالمي 2024 في واشنطن العاصمة، في 18 أبريل 2024.
سقطت أسهم JPMorgan Chase بنسبة 5% يوم الثلاثاء بعد أن أخبر رئيس البنك المحللين أن التوقعات للإيرادات الصافية من الفوائد والنفقات لعام 2025 كانت متفائلة للغاية.
بينما يتوقع البنك أن يكون قريبًا من الهدف المحدد لعام 2024 للإيرادات الصافية من الفوائد والذي يبلغ حوالي 91.5 مليار دولار، فإن التقدير الحالي للعام المقبل والذي يبلغ حوالي 90 مليار دولار “ليس معقولاً جداً” لأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة، كما قال دانيال بينتو خلال مؤتمر مالي.
قال بينتو: “أعتقد أن هذا الرقم سيكون أقل”. ورفض إعطاء رقم محدد.
انخفضت أسهم البنك الذي يقع مقره في نيويورك بأكثر من 7% في وقت سابق من الجلسة لتسجل أسوأ انخفاض منذ يونيو 2020، وفقًا لبيانات FactSet.
يعتبر JPMorgan أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول وقد حقق نجاحًا بين المقرضين في السنوات الأخيرة مستفيدًا من نمو أفضل مما كان متوقعًا في الإيرادات الصافية من الفوائد حيث جمع البنك المزيد من الودائع وأعطى المزيد من القروض أكثر مما كان متوقعًا. لكن المستثمرين المترددين يشعرون الآن بالقلق بشأن آفاق سهم مصرفي رائد إلى جانب المخاوف الأوسع بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي.
الإيرادات الصافية من الفوائد هي واحدة من الطرق الرئيسية التي تكسب بها البنوك المال وهي الفرق بين تكلفة ودائع البنك وما يكسبه عن طريق إقراض الأموال أو استثمارها في الأوراق المالية. عندما تنخفض أسعار الفائدة، ستجني القروض الجديدة التي يقدمها البنك والسندات الجديدة التي يشتريها عائدات أقل.
يمكن أن تساعد معدلات الانخفاض البنوك بمعنى أن العملاء سيتباطؤون عن التحويل خارج حسابات التحقق إلى أدوات ذات عائد أعلى مثل الشهادات أو صناديق السوق النقدية. ولكنها أيضًا تجعل الأصول الجديدة ذات عائد أقل مما يعقد الصورة.
قال بينتو: “من الواضح أنه مع انخفاض الأسعار لديك ضغط أقل على إعادة تسعير الودائع”. وأضاف: “لكن كما تعلمون نحن حساسون جدًا للأصول”.
فيما يتعلق بالنفقات، فإن تقديرات المحللين للعام المقبل والتي تبلغ حوالي 94 مليار دولار “أيضاً متفائلة بعض الشيء” بسبب التضخم المستمر والاستثمارات الجديدة التي تقوم بها الشركة، حسب قول بينتو.
قال: “هناك مجموعة مكونات تخبرنا بأن الرقم الخاص بالنفقات ربما سيكون أعلى قليلاً مما هو متوقع حاليًا”.
فيما يتعلق بالتداول، قال JPMorgan إنه يتوقع أن تكون إيرادات الربع الثالث ثابتة أو مرتفعة بنحو 2% مقارنة بالعام الماضي بينما تتجه رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية نحو زيادة بنسبة 15%.
يتوافق تباطؤ التداول مع Goldman Sachs الذي قال يوم الاثنين إن إيرادات التداول للربع ستشهد انخفاضاً بنسبة تصل إلى10% بسبب مقارنة صعبة على أساس سنوي وظروف تداول صعبة في أغسطس.
