قالت شركة “Peloton” يوم الخميس إنها بدأت في الخروج من المنطقة الحمراء وسجلت زيادة طفيفة في المبيعات للمرة الأولى منذ تسع فصول، حيث تمكنت من تقليص خسائرها بشكل ملحوظ.
شهدت الشركة المتخصصة في اللياقة البدنية المتصلة، والتي يديرها عضوان من مجلس الإدارة منذ استقالة الرئيس التنفيذي السابق باري مكارثي في وقت سابق من هذا العام، نموًا بنسبة 0.2% في مبيعاتها خلال الربع المالي الرابع. وعلى الرغم من أن هذه الزيادة تعتبر متواضعة، إلا أنها تمثل المرة الأولى التي تسجل فيها “Peloton” نموًا سنويًا في الإيرادات منذ موسم العطلات لعام 2021.
كما أشارت الشركة إلى أنها مستعدة للتركيز على الربحية بدلاً من النمو، مع تخفيضات كبيرة في إنفاقها على التسويق والمبيعات وزيادات ملحوظة في التدفق النقدي الحر وEBITDA المعدل. ساعدت هذه التخفيضات “Peloton” على تقليص خسائرها الفصلية إلى 30.5 مليون دولار مقارنة بـ241.1 مليون دولار خلال نفس الفترة من العام الماضي.
ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 30% خلال تداولات بعد الظهر.
إليك كيف أدت شركة تصنيع الدراجات وأجهزة المشي مقارنة بما كان يتوقعه وول ستريت بناءً على استطلاع لآراء المحللين:
- الخسارة لكل سهم: 8 سنتات مقابل توقعات بـ17 سنت.
- الإيرادات: 644 مليون دولار مقابل توقعات بـ631 مليون دولار.
خلال فترة الثلاثة أشهر التي انتهت في 30 يونيو، تمكنت “Peloton” بشكل كبير من تقليص خسائرها. سجلت الشركة خسارة قدرها 30.5 مليون دولار أو 8 سنت لكل سهم، مقارنة بخسارة قدرها 241.8 مليون دولار أو 68 سنت لكل سهم قبل عام.
ارتفعت المبيعات إلى 643.6 مليون دولار، بزيادة حوالي 0.2% عن الـ642.1 مليون دولار قبل عام مضى؛ وهي زيادة بقيمة مليوني ونصف فقط ولكن حدث ذلك عندما تكون عادةً مبيعات الشركة أبطأ قليلاً بسبب دخول فصل الصيف حيث يركز الناس أكثر على الخروج والسفر بدلاً من ممارسة الرياضة.
فيما يتعلق بمكاسب السوق الثانوية
خلال الربع المالي المذكور، انخفضت مبيعات أجهزة اللياقة البدنية المتصلة باهظة الثمن الخاصة بشركة “Peloton” بنحو %4 ، مما يستمر الاتجاه السلبي للشركة؛ لكن إيرادات الاشتراكات ارتفعت بنسبة %2,3 وزادت هامش الربح الإجمالي لهذا القطاع بمقدار نقطة مئوية واحدة.
على الرغم من انخفاض مبيعات الأجهزة ، فإن “Peloton” تنمو إيرادات اشتراكاتها عبر السوق الثانوية حيث يمكن للناس شراء دراجات ثابتة مستعملة بتكلفة أقل بكثير مقارنة بالجديدة؛ وخلال هذا الربع ، نمت إيرادات الاشتراك الناتجة عن الأجهزة المشتراة عبر السوق الثانوية بنسبة %16 سنويًا.
وقالت الشركة: “نعتقد أن حصة كبيرة جدًا من هؤلاء المشتركين هي إضافية ولديهم معدلات تراجع صافية أقل مقارنة بالمشتركين المستأجرين”.
بينما تضررت أداء ”Peloton” العام بسبب انخفاض مبيعات الأجهزة ، فإن مبيعات جهاز المشي الخاص بها تنمو بعد تجاوز استدعاء مكلف للجهاز؛ وخلال هذا الربع ، زادت المبيعات الناتجة عن محفظة أجهزة المشي الخاصة بشركة Peloton بنسبة %42 سنويًا.
تشهد الشركة أيضًا بعض العلامات الإيجابية فيما يتعلق ببرنامج تأجير الدراجات الخاص بها الذي سمح لها بالتخلص مما لديها فائض كبير فيه؛ وخلال هذا الربع ، انخفض متوسط معدل التراجع الشهري المدفوع للاشتراك للإيجارات بمقدار نقطة واحدة تقريباً .
منذ انتهاء ذروة جائحة كورونا لشركة Peloton, واجهتها صعوبة كبيرة لتوليد تدفق نقدي حر وضمان وجود أصول كافية لتغطية العديد من الالتزامات المالية لديها; وفي وقت سابق هذا العام أعلنت عن خطة إعادة هيكلة شاملة تضمنت تخفيض نسبة %15من القوة العاملة العالمية للشركة لتحقيق وفورات سنوية تصل إلى $200مليون بحلول نهاية السنة المالية لعام2025 .
بدأت تلك الجهود تؤتي ثمارها الآن .
خلال هذا الفصل, قدمّت Peloton EBITDA المعدلة وتدفق نقد حر للربع الثاني على التوالي – وهو إنجاز لم تحققه منذ ذروة جائحة كوفيد-19 . سجلّت $70مليون EBITDA معدلة , وهو ما يفوق بكثير الـ$53مليون التي توقع المحللون وفقاً لـStreetAccount .
هذا المؤشر ارتفع بمقدار $105مليون مقارنة بنفس الفترة قبل عام و$64مليون ربعياً .
كما حققت Peloton تدفق نقد حر بلغ $26مليون , بالمقارنة مع سالب $74مليون لنفس الفترة السابقة وبـ$8 ملايين للربع السابق له .
تحسين ميزانية Peloton يأتي بعد أن أكملت إعادة تمويل ضخمة لديونها والتي حالت دون حدوث أزمة سيولة ودفعت آجال استحقاق ديونها لعدة سنوات قادمة .
أما بالنسبة لمن سيكون القائد التالي لشركة Peloton, قالت المديرة التنفيذية المؤقتة كارين بون إن البحث جارٍ “بشكل جيد” وقد شهدوا “عدم نقص بالاهتمام”.
“لقد قطعنا شوطاً طويلاً جداً بالعملية . لقد قمنا بالكثير جداً مِن الفحص والكثير مِن المحادثات وقُمنا بتقليل الخيارات إلى عدد قليل جداً مِن المرشحين المؤهلين للغاية,” قالت بون . “لدينا بعض الأشخاص المحددين للغاية الذين نفكر بهم حالياً.”
في تصريحات افتتاحية لها, قالت بون إنه لا يمكن للشركة التكهن بشأن موعد بدء الرئيس التنفيذي الجديد; ولكن قبيل انتهاء المكالمة, ذكرت أن الموظف الجديد سيكون موجوداً بحلول الوقت الذي تعلن فيه الشركة نتائج أرباح جديدة والذي يُنتظر أن يكون خلال فصل الخريف المقبل.
“ربما يجب عليّ عدم تقديم وعود مبالغ فيها هنا , لكنني متحمسة لأقول إنني أعتقد أنك ستسمع وتتحدث مع الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Peloton خلال هذه المكالمة القادمة,” قالت بون.
بالنسبة للسنة المقبلة, تخطط شركة Peloton للاستثمار في أجهزتها وبرامج البرمجيات لتحسين تجربة المستخدم وغيرها مِن المبادرات الأخرى; ومع ذلك فإن توجيهاتهم تفترض بأن الاستثمارات الجديدة لن تحقق نمو الاشتراكات ضمن السنة المالية الحالية مما يشير بأن شركة Pelotons قد بدأت أخيراً بتحويل تركيزاتها بعيداً عن النمو لصالح تحقيق الأرباح وتوليد التدفقات النقدية الحرة .
“أنا وكريس بالشراكة مع فريق القيادة القوي لدى شركة بيلاوتن نواصل إحراز تقدم بشأن عدة أولويات استراتيجية رئيسية تشمل مواءمة هيكل تكاليفنا مع الحجم الحالي لأعمالنا لتحسين الربحية وتحقيق تدفقات نقد حرة ذات مغزى دون الحاجة للنمو للوصول لذلك,” كما ذكرت بوو أثناء مكالمتها مع المحللين .
“نحن متحمسون لخطة الابتكار لدينا ولكن سوف نكون حذرين عند نشر دولارات التسويق حتى نظهر توافق المنتج والسوق ونستمر بالحذر بشأن الإنفاق التسويقي بالنظر للخلفيات الاستهلاكية غير المستقرة والبيئة الاقتصادية العامة المستمرة,” كما أفادت .
هذا التحول يظهر واضحاًَ فيما يتعلق بتخفيضاتها لإنفاق البيع والتسويق – وهي مصروف لطالما أثقل ميزانية بيلاوتن وكان قد تم انتقاد ارتفاعه بالنسبة لحجم الشركات .
خلال الفصل المالي المذكور قامت بيلاوتن بخفض إنفاق البيع والتسويق بمقدار $25٫5million أي ما يعادل نسبة %19 عاماً بعد عام ; وقالوا أنهم يتوقعوا مواصلة خفض ميزانيتهم التسويقية طوال السنة المالية لعام2025.
بالنظر للفصل الحالي تتوقع بيلاوتن بأن تكون المبيعات أسوأ مما كان يتوقعه وول ستريت لكنها تتوجه نحو تحقيق EBITDA المعدلة أعلى مما هو متوقع ; وقالوا أنهم يتوقعوا أن تتراوح الإيرادات بين $560million-$580million بينما كانت التقديرات تشير لـ$609million وفق LSEG ; ويتوقعوا تسجيل EBITDA المعدلة بين $50 million-$60 million بينما كانت تقديرات StreetAccount تشير لـ$45 million.
كان محللو StreetAccount قد توقعوا عدد مشتركي اللياقة البدنية المتصل ليكون حوالي2٫96millions خلال الفصل الحالي لكن بيلاوتن توقعت نطاقا بين2٫88millions-2٫89millions بدلاً منه .
وبالنسبة للسنة الكاملة تتوقع بيلاوتن بأن تكون الإيرادات بين$2٫4billion-$2٫5billion بينما كانت تقديرات LSEG تشير لـ$2٫7 billion .
