إيكوشار تقترب من صفقة لبيع “ديش” إلى “دايركت في” مع اقتراب موعد سداد الديون: مصادر تكشف التفاصيل!
تقترب تشارلي إرجن، رئيس مجلس الإدارة والشريك المؤسس لشركة ديس نتورك كورب، من بيع أعمال التلفزيون المدفوع التي أسسها قبل أكثر من 40 عامًا.
تجري شركة إيكوستار محادثات متقدمة لبيع مزود خدمات التلفزيون عبر الأقمار الصناعية ”ديس نتورك” إلى منافستها ”دايركت في”، وهي مشغل تلفزيوني مدفوع مملوك لشركة الأسهم الخاصة TPG وAT&T، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. بينما يأمل الطرفان في إتمام الصفقة بحلول يوم الاثنين، لا توجد ضمانات بأن الصفقة ستتم وقد تنهار المحادثات بعد.
لقد تم تداول فكرة دمج ديس ودايركت في لسنوات وكانت قريبة من الحدوث في عام 2002 حتى انهارت تحت الضغط التنظيمي. هذه المرة، تدفع رغبة إيكوستار لسداد ديون بقيمة 1.98 مليار دولار تستحق في نوفمبر الأمور نحو الصفقة، وفقًا لما ذكره شخصان مطلعان على العملية. كان لدى إيكوستار فقط 521 مليون دولار نقدًا وما يعادله من أصول استثمارية قابلة للتداول اعتبارًا من 30 يونيو وتوقعت تدفقات نقدية سلبية لبقية عام 2024.
إن احتمال إفلاس إيكوستار مستقبلاً وموافقة الدائنين على الصفقة يجعل إنهاء الاتفاق معقداً. حاولت ديس إعادة تمويل بعض ديونها في وقت سابق من هذا الأسبوع مع حاملي السندات، لكن المفاوضات فشلت وفقًا لإيداع بتاريخ 23 سبتمبر.
قالت الشركة في الإيداعات العامة إنها لا تزال تجري محادثات مع دائنين آخرين.
يتم هيكلة صفقة محتملة بين دايركت في وديس كصفقة نقدية بالكامل، حيث ستدفع دايركت في لإيكوستار مقابل أعمال التلفزيون عبر الأقمار الصناعية وأعمالها الرقمية Sling والالتزامات المرتبطة بها. قد تكون قيمة المعاملة أكثر من 9 مليارات دولار وفقًا لأحد الأشخاص المطلعين.
رفض المتحدث باسم دايركت في التعليق. ولم يكن بالإمكان الوصول إلى المتحدث باسم ديس للتعليق فوراً.
قال كرايغ موفيت من موفيت ناثانسون للعملاء في أغسطس: “النتيجة النهائية هي أننا نرى الآن الإفلاس خلال الأشهر الأربعة إلى الستة المقبلة كأكثر النتائج احتمالاً [لإيكوستار]. سيحتاجون لجمع رأس مال جديد”.
تمتلك إيكوستار قيمة إجمالية تبلغ حوالي 31 مليار دولار وقيمة سوقية تبلغ حوالي 7.6 مليار دولار. ولا يوجد طيف لاسلكي مرتبط بالصفقة المقترحة والتي قضى فيها ديس العقد الماضي يجمعه أثناء سعيه للتحول إلى شركة لاسلكية.
لقد انخفض التلفزيون عبر الأقمار الصناعية – الذي كان يومًا ما أحد أكبر موزعي حزم التلفاز - لسنوات عديدة وغالباً بمعدل أسرع مقارنة بمنافسي الكابل حيث يتحول المستهلكون إلى خدمات البث الاشتراكي مثل نتفليكس وديزني+ وأمازون برايم فيديو. أنهى ديس ربع السنة الأخير بـ6.1 مليون مشترك عبر الأقمار الصناعية و2 مليون عميل لخدمة Sling TV الخاصة به والتي تقدم حزم الشبكات التقليدية عبر الإنترنت.
كما شعرت دايركت في بالألم حيث فقدت ملايين المشتركين منذ أن اشترتها AT&T عام 2015 مقابل 67 مليار دولار مع الديون المرتبطة بها؛ ثم قامت AT&T بفصلها عن الشركة عام 2021 وباعت جزء منها لـTPG . وفي ذلك الوقت كانت لدى دايركت حوالي15,4 مليون مشترك ولديها اليوم حوالي11 مليون كما أفادت CNBC سابقا.
ركزت الشركة مؤخرًا على بناء أعمال البث الخاصة بها ، مركزة حملتها الإعلانية الأخيرة حول تفنيد الاعتقاد بأن دايركت متاحة فقط عبر طبق القمر الصناعي . يقدر موفيت ناثانسون أن دايركت أضاف أكثر من20,000 عميل للبث المباشر أوائل هذا العام ، ولا يزال معظم عملائها يستخدمون الأطباق الفضائية .
مؤخراً ، كانت دايركت تواجه صراع توزيع مع ديزني ، مما أدى إلى توقف شبكات بما فيها ESPN لمدة تقارب الأسبوعين لمستخدمي تلفزيون القمر الصناعي . توصل الشركتان لاتفاق يمنح دايركت القدرة على تقديم باقات أقل حجماً ومتخصصة حسب النوع .
— ساهم ليليان ريززو مراسلة CNBC بهذا التقرير.
